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凯撒文皓:关于对深圳证券买进卖所2016年年报讯问询函的回骈公报

 点击:次  发布日期:2019-01-06 10:59    发布人:[db:作者]

  原题目:凯撒文皓:关于对深圳证券买进卖所2016年年报讯问询函的回骈公报

  股票信称:凯撒文皓 证券代码:002425 公报编号:2017-035 凯撒(中国)文皓股份拥有限公司 关于对深圳证券买进卖所 2016 年年报讯问询函的回骈公报 本公司及董事会所拥有成员保障公报情节真实、正确和完整顿,不存放在虚假记载、 误带性述容许严重缺漏。 信 称 释 义 公司/本公司/上市公 凯撒(中国)文皓股份拥有限公司(股票代码:002425) 司/凯撒文皓 酷牛互触动 深圳市酷牛互触动拥有限公司 幻文科技 杭州幻文科技拥有限公司 广州凯撒 广州市凯撒服饰电儿子商政拥有限公司 集儿子盛服饰 广州市集儿子盛服饰皮具拥有限公司 宇鑫 宇鑫(广东方)贸善拥有限公司 元/万元/亿元 人民币元/万元/亿元 凯撒文皓于 2017 年 6 月 1 日收到深圳证券买进卖所《关于对凯撒(中国)文 募化股份拥有限公司 2016 年年报的讯问询函》(中小板年报讯问询函【2017】第 237 号), 以下信称“讯问询函”)。针对讯问询函关怀的效实,本公司即雕刻布匹局相干人员终止 了详细核对。即兴将相干效实回骈如次: 1、截到 2016 年 12 月 31 日,你公司商誉期末了金额为 22.35 亿元,占归属 于上市公司股东方的净资产比例为 65%,请详细说皓商誉减值测试经过及结实、参 数拔取情景及靠边性,计提商誉减值预备能否适宜企业会计师绳墨的相干规则, 并请年审会计师师发表发出产专业意见。 【回骈】 1 壹、截止 2016 年 12 月 31 日,商誉账面价情景 截止 2016 年 12 月 31 日,商誉尽和为 22.54 亿元,商誉减值预备为 0.19 亿元,商誉期末了净额为 22.35 亿元,就中属于泛文娱事情片断的商誉,带拥有酷牛 互触动、幻文科技、天宇友嘉等叁家公司商誉期末了账面价共计 22.35 亿元;属于 服装事情片断的商誉,集儿子盛服饰商誉期末了账面价 0 元。详细情景如次: 单位:元 被 所 投 就中:先前 凯撒 资 截止 就中:当期 属 就中:商誉账面 就中:商誉 年度计提的 文皓 单 2016.12.31 商 计提的商誉 业 原值 减值预备 商誉减值准 持股 位 誉账面价 减值预备 政 名 备 比例 称 酷 牛 665,141,049.8 665,141,049.8 100.0 0.00 0.00 0.00 互 5 5 0% 触动 泛 幻 娱 文 466,879,589.2 466,879,589.2 100.0 乐 0.00 0.00 0.00 科 7 7 0% 业 技 政 天 上 1,103,146,129 1,103,146,129 100.0 0.00 0.00 0.00 友 .24 .24 0% 嘉 服 集儿子 装 盛 19,237,315 17,157,315 2,080,000. 51.22 0.00 19,237,315.96 业 服 .96 .96 00 % 政 饰 算计 2,235,166,768 2,254,404,084 19,237,315 17,157,315 2,080,000. .36 .32 .96 .96 00 二、商誉减值测试经过及结实、参数拔取情景及靠边性 (壹)商誉减值测试经过 我公司对商誉减值测试系根据《企业会计师绳墨第 8 号——资产减值》的拥关于 规则终止,详细如次: 1、区别对酷牛互触动、幻文科技、天宇友嘉、集儿子盛服饰带拥有商誉在内的所拥有 资产认定为壹个资产组构成,在商誉减值经过中,采取进款法估值,即估计不到来 即兴金流动量折即兴的估值方法,决定该资产构成的却收回金额,将其与带拥有商誉在内 2 的资产组的账面价终止比较。若却回收金额父亲于账面价,则商誉不突发减值, 不需计提商誉减值预备;若却回收金额小于账面价,则将差额中归属于我公司 的片断减去先前年度计提的商誉减值预备后的金额决定为当期应计提的商誉减 值预备。 2、关于泛文娱事情片断的商誉,我公司付托具拥有证券事情资质的北边京华信 群合资产评价拥有限公司区别对酷牛互触动、幻文科技、天宇友嘉 2016 年 12 月 31 日股东方整顿个权利价终止了评价,并由其出产具了《凯撒(中国)文皓股份拥有限公 司拟对商誉终止减值测试触及的深圳市酷牛互触动科技拥有限公司资产组构成的却 收回价项目价咨询报告》(华信群合评咨字[2017]第 Z-119 号)、《凯撒(中 国)文皓股份拥有限公司拟对商誉终止减值测试触及的杭州幻文科技拥有限公司资产 组构成的却收回价项目价咨询报告》(华信群合评咨字[2017]第 Z-121 号)、 《凯撒(中国)文皓股份拥有限公司拟对商誉终止减值测试触及的四川天宇友嘉网 绕科技拥有限公司资产组构成的却收回价项目价咨询报告》(华信群合评咨字 [2017]第 Z-120 号),评价的股东方权利价区别为 88,206.31 万元、58,075.84 万元、131,585.41 万元。我公司以评价的股东方权利价决定为酷牛互触动、幻文 科技、天宇友嘉截到 2016 年 12 月 31 日的资产组构成的却收回金额。 关于服装事情片断的商誉,我公司根据集儿子盛服饰经纪班儿子不到来 5 年经纪方案、 财政预算预测不到来即兴金流动量,超越五年财政预算之后年份的即兴金流动量均僵持摆荡, 以折即兴后即兴金流动量净值 7,555.66 万元决定为集儿子盛服饰截到 2016 年 12 月 31 日的 资产组构成的却收回金额。 3、对酷牛互触动、幻文科技、天宇友嘉此雕刻叁个泛文娱企业在评价 2016 岁末了是 否存放在商誉减值的效实时,我公司还完成佩的壹项工干:壹是延聘外面部审计机构 对商誉所触及的资产构成能否完成允诺言的经纪业绩终止审计,在前述评价和审计 两项工干的基础上,如壹项工干露示存放在商誉减值,则在编制 2016 年度财政报 表时,计提商誉减值预备。 根据瑞华会计师师事政所(特殊普畅通合伙)出产具的《关于凯撒(中国)文皓股 份拥有限公司严重资产重组业绩允诺言完成情景说皓的复核报告》(瑞华核【2017】 40050006 号、40050007 号、40050008 号),与商誉相干的泛文娱资产构成的接 诺言业绩均超额完成,扣摒除什分日性损更加后超额完成情景区别是 209.11 万元、 62.76 万元和 178.60 万元。 3 (二)商誉减值测试参数拔取情景及靠边性 上述商誉减值测试需寻求对相干资产组构成的不到来即兴金流动量即兴值终止测算,而 测算的结实首要取决于对该资产组构成不到来营业顶出产、盈利及折即兴比值的预测,即兴 就拥关于参数的拔取说皓如次: 1、营业顶出产、净盈利 关于不到来营业顶出产的预测是根据上述公司当前事情数据和财政数据整顿理分 析,以历史数据为基础,同时概括考虑行业的展开趋势及该公司中心竞赛力和市 场销特价而沽情景等要斋概括剖析的基础上终止的;关于不到来本钱费的预测是以上述 公司历史数据为基础,同时概括考虑近几年外面边社会平分工钱的增长程度、不到来 本钱性顶出产情景、不到来事情量的增长情景及不到来企业营业规模等要斋概括剖析的 基础上终止的;净盈利则根据营业顶出产扣摒除本钱费以及相应的企业所得税计算 得出产。 (1)营业顶出产、净盈利预测如次: ①酷牛互触动 项目名称 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 摆荡期 顶出产(万元) 13,395.60 15,011.28 16,212.18 17,509.16 18,559.71 18,559.71 增长比值% 9.55% 12.06% 8.00% 8.00% 6.00% 0.00% 净盈利(万 9,854.23 10,252.85 11,201.63 10,810.62 10,498.26 10,498.26 元) 增长比值% 3.48% 4.05% 9.25% -3.49% -2.89% 0.00% ②幻文科技 项目名称 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 摆荡期 顶出产(万元) 9,230.89 10,328.81 11,652.18 13,014.59 14,057.17 14,057.17 增长比值% 5.63% 11.89% 12.81% 11.69% 8.01% 0.00% 净盈利(万 5,632.63 6,740.61 8,054.93 7,390.30 7,734.99 7,734.99 元) 增长比值% 5.61% 19.67% 19.50% -8.25% 4.66% 0.00% ③天宇友嘉 项目名称 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 摆荡期 顶出产(万元) 19,963.58 22,359.20 25,377.70 28,169.24 30,986.17 30,986.17 增长比值% 11.15% 12.00% 13.50% 11.00% 10.00% 0.00% 4 净盈利(万 10,973.50 13,606.21 16,085.48 18,200.51 17,379.43 17,379.43 元) 增长比值% -6.63% 23.99% 18.22% 13.15% -4.51% 0.0% ④集儿子盛服饰 项目名称 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 摆荡期 顶出产(万元) 4,504.17 4,729.38 4,871.26 4,871.26 4,627.70 4,627.70 增长比值% 8.00% 5.00% 3.00% 0.00% -5.00% 0.00% 净盈利(万 元) 411.51 444.08 464.60 464.60 429.37 429.37 增长比值% 117.39% 7.92% 4.62% 0.00% -7.58% 0.00% (2)靠边性剖析 根据中国音数协会游玩工委(GPC)颁布匹的《2016 年中国游玩产业报告》, 2016 年,中国游玩市场还愿销特价而沽顶出产到臻 1,655.7 亿元,同比增长 17.7%。就中 移触动游玩市场还愿销特价而沽顶出产为 819.20 亿元,同比增长 59.20%,故此,移触动游玩 市场还愿销特价而沽顶出产出产即兴快快增长趋势。酷牛互触动、幻文科技、天宇友嘉等叁家公 司首要事情为移触动游玩,预测的营业顶出产平分增长比值区别为 8.70%、9.97%、 11.52%,低于行业平分程度,与股权收买进时评价预测差异较小,适宜公司还愿情 况。 酷牛互触动、幻文科技、天宇友嘉等叁家公司 2016 年均已完成业绩允诺言。酷 牛互触动、幻文科技、天宇友嘉等叁家公司预测的净盈利平分增长比值区别为 1.97%、 7.72%、8.14%,低于行业平分值(根据同花顺 IFIND 信息,游玩企业中青珍、拓 维信息、恺英网绕、掌趣科技、游族网绕、叁七互娱、昆仑万维、顺网科技、骅 威文皓、游久游玩 2016 年盈利同比增长比值区别为-204.74%、-3.51%、3.50%、 11.17%、18.20%、32.00%、34.53%、97.03%、170.27%、647.20%,平分值为 80.57%), 其不到来盈利完成能性较父亲,盈利预测靠边。 根据国度统计局人均衣类消费和人数测算,中国服饰市场规模从 2006 年的 6,480 亿元增长到 2015 年的 16,440 亿元,年均骈合增长比值 10.90%, 集儿子盛服饰预测的营业顶出产平分增长比值为 2.10%,低于行业平分程度;预测的纯利 润平分增长比值为 24.47%,低于行业平分值(根据同花顺 IFIND 信息,服装企业 5 美尔雅、九牧王、维格娜丝、七匹狼、美邦服饰、森马服饰、朗姿股份、乔治水白、 比音勒芬、海澜之家 2016 年盈利同比增长比值区别为 31.37%、4.31%、-10.49%、 -0.88%、108.37%、4.45%、146.92%、12.80%、7.64%、5.72%,平分值为 31.02%), 其不到来盈利完成能性较父亲,盈利预测靠边。 2、折即兴比值 折即兴比值采取 WACC 决定,就中泛文娱事情折即兴比值为 14.21%~14.24%,服装业 政折即兴比值为 10%。 折即兴比值的选择是根据公司所处行业及公司的详细情景,经度过度析、预测后干 出产论断。泛文娱业为时新的文皓文娱产业,具拥有事情增长快、厚利初等特点,该 行业属于高进款和高风险行业,拔取折即兴比值普畅通较高,当前采取的折即兴比值微高于 股权收买进时采取的折即兴比值。服装行业属于典型的传统加以工企业,属于顶出产摆荡、 偏低、及风险较小的行业,故此,折即兴比值较低。 概括上述,我公司认为,在编制 2016 年度财政报告时,我公司的商誉减值 测试的参数等的拔取适宜相干公司还愿情景。 (叁)商誉减值测试结实 1、上述公司截止 2016 年 12 月 31 日带拥有商誉在内的资产组构成的账面价 如次: 单位:万元 资产组构成账面价 被投资单位 侵犯报表确认的商 不确认归属于微少半股东方 却识佩资产价 算计 名称 誉 的商誉 值 酷牛互触动 66,514.10 0.00 18,063.98 84,578.08 幻文科技 46,687.96 0.00 10,624.97 57,312.93 天宇友嘉 110,314.61 0.00 19,140.13 129,454.74 集儿子盛服饰 1,923.73 1,832.09 7,548.74 11,304.56 2、计提的商誉减值预备 单位:万元 被投资 资产组构成却回收金额与账面价 若 C>0,商 若 C